• 中儲上海:服務大宗市場 打造倉儲物流環節模范樣本

    2022-01-12 11:52| 發布者: www.artist-contribution.com| 查看:

    摘要: 交割是聯通期現市場的重要環節,其中交割倉庫扮演著重要角色。作為一家傳統倉儲物流央企,中儲發展股份有限公司上海地區總部(簡稱中儲上海)前身是國家物資管理總局上海儲運公司,成立于1963年8月,具有20多年期貨交割倉庫的行業經驗。 ...
    交割是聯通期現市場的重要環節,其中交割倉庫扮演著重要角色。作為一家傳統倉儲物流央企,中儲發展股份有限公司上海地區總部(簡稱中儲上海)前身是國家物資管理總局上海儲運公司,成立于1963年8月,具有20多年期貨交割倉庫的行業經驗。
    多年來,中儲上海持續深耕大宗商品流通領域,在連接期現貨市場、做好供應鏈服務的過程中不斷開拓創新。一方面,建立基于物聯網技術的倉儲管理系統,通過大數據、人工智能等技術推動形成數據要素驅動的新的商業模式,致力于成為科技賦能供應鏈管理的引領者;另一方面,在期貨市場國際化發展契機下,謀求“走出去”,為全球客戶提供優質便利的交割服務,增強其全球資源配置能力。
    看向“十四五”階段,中儲上海將立足上海、布局長三角、面向全國、連接海外,通過深耕大宗商品主要期貨交割品種,建立大宗商品全球倉儲物流網絡,朝著具有國際競爭力的大宗商品供應鏈集成服務商的目標邁進。

    1 縱觀歷史 期現合作發展密不可分

    據中儲上??偨浝硗鹾I介紹,自20世紀60年代從事生產資料儲運工作以來,中儲上海的發展就與大宗商品儲備、流轉密不可分。多年來,通過期貨交割業務,公司積累了豐富的操作經驗和廣泛的客戶渠道。在改革開放號角吹起后,中國逐步由計劃經濟向市場經濟轉變,面對新的經濟形勢,企業如何既能秉承自身重資產優勢、發揮業務專長,又能服務實體經濟、踐行央企使命?在他看來,基于大宗商品倉儲物流主業開展的期貨交割業務,正是中儲上海戰略選擇和實現作為的重要契機。
    20世紀90年代初,中儲上海多家倉庫分別成為上海金屬交易所、上海商品交易所等國內多家交易所的指定交割倉庫。1999年,上期所成立,中儲上海當仁不讓成為其交割倉庫的“主力選手”。在此后20多年的時間里,伴隨著國內衍生品市場的飛速發展,雙方成為共同成長的合作伙伴、志同道合的商業伙伴、揚帆海外的戰略伙伴。
    最初,中儲上海只是銅、鋁兩個品種的指定交割倉庫;如今,已是上期所銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、白銀、橡膠、紙漿、20號橡膠、國際銅等品種的指定交割倉庫。除油氣之外開辟的新品種,中儲上海都列入了上期所指定交割倉庫的首發陣容。數據顯示,期貨進出約占中儲上??偼掏铝康?0%,與期貨相關的現貨吞吐量占比達到50%。
    “可以看到,期貨市場規模穩步增長,功能作用持續發揮,產融結合愈發緊密,產業客戶參與度不斷提升。期貨交割倉庫作為期現貨市場的橋梁,一直履行著自己的職責使命。”在這個過程中,中儲上海以專業化倉儲保障貨物管理為核心,圍繞交割客戶需求不斷完善服務功能,包括為客戶提供國際貨運、通關報檢、港口接運、協調多式聯運等全過程物流服務。作為上期所指定商品質量檢驗機構以及倫敦金屬交易所(LME)注冊商品檢驗機構,中儲上??梢詾榭蛻籼峁┑谌缴唐夫炟浄?。同時,還可以為中儲倉庫庫存現貨出具質押倉單的金融支持服務。
    另外,中儲上海也在不斷加強與市場多方的協同合作,共同探索服務實體經濟的深度與廣度。比如,在期貨市場國際化與境外投資者引入方面與國內期貨交易所溝通與合作;隨著場外業務的發展,與期貨公司共同推動覆蓋期現貨市場的一體化產業服務模式,更好地服務實體企業個性化需求;在期現結合的基礎上,與銀行、保險公司合作,為客戶提供資金、物流、信息在內的綜合解決方案。
    在他看來,開展期貨交割業務對公司經營發展,乃至現代物流體系建設起到了至關重要的作用。一方面,參與期貨交割業務,有利于提升企業的貨物品類管理能力,推動企業管理的標準化,提高企業的競爭力與影響力;另一方面,遍布全球的物流通道與消費集散地的交割倉庫網絡,不僅是商品配送與分銷的樞紐節點,也是建設現代物流網絡的重要基礎。
    與此同時,作為期貨交易的延續與期貨交割的保障,期貨交割業務是連接期貨市場和現貨市場的紐帶,是大宗商品產業鏈上極為重要的一環。因此,期貨交割業務的發展有利于進一步推進期現貨市場的聯動、提升大宗商品物流周轉效率以及市場參與主體活力,從而推動大宗商品市場整體健康發展。
    值得注意的是,2021年4月25日,在上期所第十次會員大會上,中儲股份通過選舉成為會員理事,這充分體現了上期所“跳出期貨看期貨”的站位,是扎實推進落實中央要求“完善金融市場體系、產品體系、機構體系、基礎設施體系”的重要舉措。王海濱表示,中儲股份作為倉儲企業代表成為上期所理事單位,將充分發揮倉儲物流企業的積極作用,進一步推動期現貨市場的聯動,同時為期貨市場國際化進程貢獻智慧與力量。
    在他看來,期貨市場的交割庫存為國家及社會物流儲備提供了有力保障,對維護產業鏈、供應鏈穩定的意義重大。
    其一,以消費地和集散地來選取指定期貨交割倉庫的方式,不僅符合現貨產業的發展現狀,而且對現貨市場形成有效補充。在出現突發事件和庫存緊張的時候,消費地企業可以就地采購。與此同時,通過遍布全國22個省的交割倉庫,大宗商品能夠實現就近配送,商流和物流信息能夠實現無縫對接,從而大幅降低物流成本。
    其二,建設一個開放的期貨市場,其交易者結構必然是國際性的,交割資源必然是全球配置的,而跨境交割一定程度上是期貨市場內外循環的連通和促進。同時,交割環節的制度設計可以一定程度引導大宗商品儲備的數量增減和物流方向,進而服務構建以國內大循環為主體、國內國際“雙循環”相互促進的新發展格局。

    2 立足交割 致力于打造“中國放心庫”

    王海濱表示,中儲上海扎根期貨交割倉儲領域以來,始終圍繞上期所的戰略方針,遵循合作共贏的原則,服務大宗商品產業鏈客戶。之于上期所秉承的“為實體經濟服務”的理念,中儲上海則是用打造“中國放心庫”的初心來落地兌現。
    期貨日報記者了解到,期貨交割倉儲與一般商業倉儲存在明顯差異,前者可類比為標準菜單服務,后者則偏向個性化定制服務。具體來看,期貨交割倉儲提供的是按照倉單要求執行的標準化服務,交割提供的貨品是在期貨交易所注冊的品牌,服務流程是交易所統一定制的標準流程:貨物以一手為單位對應生成一個倉單號,并按照制式管理要求存放在指定貨位上,所有操作均通過倉單平臺實現無紙化交易,結算費率等也均按統一標準執行。
    談及成為交割倉庫的經歷,王海濱深有感觸。上期所在選取交割倉庫時設立了準入門檻,對倉庫的資質背景、面積、倉儲條件設施優中選優。同時,針對期貨交割倉庫,上期所會進行定期盤點和年檢,可以說是小考、大考不斷,將交割倉庫鍛造成了流程合規、操作合法、運行合理、服務合情的標準化企業。
    在他看來,成為期貨交割倉庫的“入門生”,需要滿足諸多條件。第一,固定資產和注冊資本須達到交易所規定的數額,企業財務狀況良好且具有較強的抗風險能力;第二,擁有庫房、專業起重設備等基礎配套設施,以滿足產品的作業要求;第三,擁有掌握產品特性、交割保管要求、期貨專業知識的高素質人員隊伍;第四,擁有良好的商業信譽、完善的倉儲管理規章制度,確保能夠嚴格執行交易所的交易規則、交割細則等。
    在此基礎上,想要成為期貨交割倉庫的“優等生”,還需要具備系統管理能力、風險防控能力以及應急處置能力。
    在倉庫地址論證選優、配套功能科學規劃、作業流程標準化、管控技術數字化的基礎上,中儲上海實現了對各類資源的系統性管理及綜合運用,這是對系統數據、人員專業、生產資料的全面融合和輸出,能夠在第一時間為客戶提供精準的實物交割以及全面的數據服務。
    風險防控能力也是重中之重。由于大宗商品具有商品屬性和金融屬性,近年來市場參與主體魚龍混雜,部分倉庫粗放的管理模式造成了風險集聚,導致大宗商品市場風險事件頻發。期貨交割倉庫作為連接期貨市場與現貨市場的橋梁,要時刻牢記合法運營、合規管控是底線,風險防范措施、風險控制能力是確保期貨市場平穩運行重要基礎之一。
    應急處置能力是期貨交割業務超越普通倉儲業務的重要一環,更是對系統管理能力的加成。在疫情防控、輿情應對、風險事件處置方面,期貨交割倉庫需要快速有效應對并與交易所同頻發聲,共同為期貨交割業務提供穩妥保障。在王海濱看來,在遭遇新冠疫情等“黑天鵝”事件時,期貨交割服務實體經濟的作用顯著,一方面為上游企業消化庫存、回籠資金,消減疫情對實體企業的負面影響;另一方面為下游企業保障生產所需原料,解實體企業的燃眉之急。
    新冠疫情初期,一些企業深受現貨市場銷路不暢的困擾,選擇在期貨市場交割,將現貨庫存注冊為期貨倉單,并在遠月拋售,解決庫存問題的同時,緩解企業的資金壓力。據他介紹,2020年2月,中儲上海在上海市寶山區的白銀期貨交割倉庫,出現白銀倉單制單量激增的情況。在中儲上海發出緊急預警后,上期所交割部迅速行動,采取“線下+線上”的方式,線下派遣專人奔赴倉庫開展查驗貨位、線上進行資料審查庫位審批等相關工作,快速將白銀期貨交割擴容800噸,滿足了客戶入庫需求,保證了市場穩定運行。2020年3月起,中儲上海吳淞作業點陸續接到來自疫情核心區域企業的電解銅入庫倉單預報。針對來自疫情重點區域的貨物,中儲上海吳淞作業點召開緊急會議,協調各方資源銜接物流環節、調配作業人員,水運接駁、轉運入庫、防疫消殺、健康監控,嚴格遵照上期所疫情防控要求,保證各節點防疫安全,確??蛻糌浳飩}單如期注冊。
    縱觀20多年的合作發展史,每一個新品種的上市推廣,每一次“危機”事件的妥善配合,每一次技術革新的成功落地,無不浸潤著雙方管理、操作人員協同攻關的艱辛與汗水。王海濱表示,面對市場化競爭大潮,中儲上海始終致力于提高交割商品倉儲服務質量,在多年的磨煉中逐漸成長為業內翹楚,并展現出諸多業務亮點:一是在期貨交割業務中采用定制化管理方式,精準定位每一手倉單貨物,即使客戶不在倉庫現場,也能清楚知曉貨物準確位置,交割倉庫在提升自身管理水平的同時,也為客戶盤點提供了便利;二是為橡塑類貨品定制改良“巧固架”,由傳統的人工大貨位轉變為“巧固架”堆存機械化操作,不僅提高了倉庫資源利用率、降低了現場操作安全風險,也最大程度地避免了貨物生霉變質,保證了產品的存放質量;三是持續升級倉儲管理系統,通過地區業務基礎信息化和業務流程標準化兩大工程,實現以貨物管理為核心,覆蓋客戶、合同、現場貨位、單據、結算、運輸等全流程的系統管理平臺,通過數字化管控、大數據整合,實現智能化倉儲管理;四是對金屬類貨物實行條碼式定制管理,現場理貨員使用PDA操作,在入/出/存各業務流程中實現無紙化傳輸,提高信息傳遞效率,有效避免人為失誤操作,同時向倉儲客戶開通遠程查詢功能,包含業務數據清單查詢及下載、入庫憑證下載、業務結算對賬審核等;五是在現場貨物電子監控系統建設上頗有成效,通過高清晰、全覆蓋的電子監控系統,在中儲中央調度中心現場,實現對所轄各作業倉庫的管控監督與及時調度,也可以通過權限設置為相關方提供遠程查詢功能。
    此外,在交易所風險管理要求指導下,在借鑒國際通行慣例基礎上,中儲上海試點交割倉庫以多類保險組合抵御未知風險,為在庫物資增加安全系數。交易所在質量控制上對磅差的要求嚴格,也讓交割倉庫逐漸成為行業質量運行的標桿。針對國際化標準的上海國際銅保稅交割倉庫,交易所順勢推出交割倉庫評分管理辦法,成為規范交割倉庫的一把利器,為國內倉庫向國際化管理邁進提供了范例??梢哉f,上期所規范的倉庫管理制度給現貨市場留下了深刻印象,企業愿意將貨物存儲在上期所認證的倉庫中,也讓倉儲企業有信心在競爭激烈的環境下保持與高質量服務相匹配的倉儲收費。

    3 布局海外 推進國際化發展戰略

    隨著期貨市場國際化進程的提速,近年來中儲上海不斷整合國內外倉儲資源,充分運用和借鑒國內外領先的倉儲與交割業務管理經驗。
    王海濱向期貨日報記者介紹,海外期貨交易所對交割倉庫的監管與國內存在較大差別,原因在于國情特點與行業慣例。海外期貨交易所主要是商業化運營,與指定交割倉庫是基于商業合同的契約化合作關系,通過商業條款對交割倉庫形成約束。
    在對海外市場充分研究,有了較為透徹的了解后,中儲上海2013年開始對海外設庫與收購進行探索。不懈努力下,2016年1月1日,公司完成對國際大宗商品交割倉庫運營商英國HenryBath&SonLimited(下稱HB集團)的收購。通過收購HB集團51%的股權,中儲上海完成了海外重要物流節點的倉儲網絡布局,成為擁有全球主要國際交易所資質認證的期貨交割倉庫運營商,獲得了參與全球市場競爭的資格,可以進一步為上期所海外業務拓展提供支持。
    據介紹,HB集團的主營業務為期貨交割、現貨倉儲、特殊儲存,主營品種包含大部分基本金屬和軟商品。除國際主要商品交易所各類大宗商品(銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫、可可、咖啡等)的交割倉儲業務以外,2021年2月26日,HB集團中國公司——亨睿保倉儲(上海)有限公司獲得上海國際能源交易中心國際銅期貨的指定交割倉庫資格,HB集團中國公司的業務從大宗商品保稅現貨存儲進一步拓展至上期所保稅期貨交割。
    在王海濱看來,與中儲上海之前的期貨交割業務相比,HB集團最大的特點在于海內外倉儲物流服務的連通性。HB集團作為海外主要商品期貨交易所的交割倉庫運營商,結合全球倉儲網絡以及與中國市場獨特的鏈接,有能力為客戶規劃更完善的跨市場物流解決方案,提供更專業的全球倉儲物流網絡支持與供應鏈管理銜接服務。
    收購完成后,中儲上海也開始拓展國際市場服務能力,一方面持續推動下屬檢驗公司與國際標準接軌,包括獲得LME指定檢驗機構資質,為企業提供LME注冊品牌的申請以及全過程的物流服務,幫助國內生產企業更便捷地參與海外市場;另一方面通過為客戶定制一體化的物流解決方案,提供連接國內與國際市場的全過程物流服務,幫助實體企業進一步加強風險控制、提升物流效率、降低物流成本。
    2021年7月15日,《中共中央 國務院關于支持浦東新區高水平改革開放打造社會主義現代化建設引領區的意見》發布,賦予浦東新區改革開放新的重大任務,也為大宗商品市場發展指明了方向,特別是明確支持上期所探索建立場內全國性大宗商品倉單注冊登記中心,開展期貨保稅倉單業務,并給予配套的跨境金融和稅收政策。
    以此為契機,中儲上海立足保稅業務國際中轉站,推進大宗商品在全球范圍內順暢流通和優化配置,促進跨境貿易能力,以“雙品牌”服務“雙循環”。同時,中儲上海及海外團隊正積極配合上海國際能源交易中心對海外設庫進行可行性研究,構建彰顯中國特色、適應市場需求、符合國際規則的制度框架,加快推動建立國際化交割網絡與交割體系。
    尤其值得關注的是,經國務院批準,2021年12月6日,由中國誠通控股集團有限公司物流板塊與中國鐵路物資集團有限公司整合而成,以綜合物流作為主業的新央企——中國物流集團有限公司正式成立,中儲發展股份有限公司成為其下屬企業。中國物流集團有限公司定位為“專業綜合物流服務方案提供者、值得信賴的全球供應鏈組織者”,致力于服務國家戰略,圍繞暢通國內國際“雙循環”,加快調整業務結構和產業布局,助力構建安全、可靠、高效的現代流通體系,更好地促進國民經濟持續健康發展。
    王海濱表示,在此背景下,中儲上海將持續專注于期貨交割倉儲領域,通過期現結合不斷鞏固并拓展大宗商品倉儲物流主業,發揮倉儲物流內外銜接功能優勢,整合多式聯運,完善跨市場服務協同,優化倉儲網絡布局,為我國現代物流產業的發展貢獻力量。